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上市公司财务包装
所属栏目:资本运作     日期:2016-10-13 09:37:59

上市公司财务包装
 
上市公司通过财务包装,可提高每股收益,为下一步进行配股募集更多的资金作准备。这是我国《证券法》,《公司法》等规定。
 
配股条件:
公司上市超过3个完整会计年度的,最近3个完整会计年度的净资产收益率平均在10%以上;指标计算期间内任何一年的净资产收益率均不得低于6%。
 
上市公司的财务包装方法
1.资产租赁
受行额度的限制,母公司只有部分而不是整体进入上市公司,许多经营性资产甚至经营性场所往往采用租赁的方式交由上市公司经营,而租赁数量、租赁方式、租赁价格就成了上市公司与母公司之间随时可以调节的阀门。
2.关联购销
不少上市公司上市时是以母公司中的一块优质资产为主整合而成的,与母公司存在供、产、销及其他方面的密切联系尤其是大型原材料行业的上市公司。
3.转嫁费用
上市公司业绩不理想时,母公司或调低上市公司应交纳的费用标准,或承担上市公司的部分管理费用、销售费用、财务费用、广告费用等,甚至将以前年度交纳的费用退回,从而达到降低当年费用的目的。
4.计受资金占用费
a.向母公司计受资金占用费名目繁多,金额巨大,帐面反映一块营业外收入。
b.向投资公司计受资金占用费:虽拥有20%的股权但已由他人承包经营,失去控制权可以不进行权益法核算;占股权20%以下用成本法核算的企业。
5.资产置换
a.违背市场原则,不考虑资产的质量和获利能力,将公司的价值等同于按成本法评估的净资产。
b.购买公司优质资产的款项挂往来帐,不计利息或资金占用费。
c.上市公司将不良资产与等额的债务剥离与母公司或母公司控制的公司,以达到降低财务费用,避免不良资产经营亏损或损失的目的。
d.在被收购方利润何时计入收购方的投资收益或利润的会计处理上存在随意性。从而为收购方调节利润提供了手
6.委托投资
如果上市公司面临投资项目周期长,风险大等因素,将一部分资金转移给母公司,以母公司的名义进行投资,将投资风险全部转嫁到母公司的头上,而将投资收益的回报确定为上市公司的利润。
7.合作投资
一旦上市公司发现净资产收益率难以达到配股的要求,便倒推计算缺口,然后与母公司签定联合投资合同,投资回报按测算的口径确定,由母公司让出一块利润。
8.托管经营
a.上市公司将不良资产委托与母公司经营,定额收取回报上市公司既回避了不良资产的亏损,又凭空获得一块利润。
b.母公司将稳定的高获利能力的资产以低收益的形式委托上市公司经营,在协议中将营业收入以较高的比例留在上市公司,直接增加上市公司的利润。
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